@article { author = {Ghahremanzadeh, Mohammad and دشتی, قادر and رسولی بیرامی, زهرا}, title = {Price Volatility and Conditional Correlation of Livestock and Poultry Vertical Market Levels in Iran: Using Constant and Time varying Conditional Correlation Models}, journal = {Agricultural Economics}, volume = {10}, number = {3}, pages = {19-46}, year = {2016}, publisher = {انجمن اقتصاد کشاورزی ایران}, issn = {2008-5524}, eissn = {2645-3274}, doi = {10.22034/iaes.2016.20066}, abstract = {To study price volatility and vertical market integration between the livestock and poultry vertical market levels, the multivariate volatility models, including constant (CCC) and dynamic (DCC and VCC) conditional correlation models were estimated using monthly time series data of broiler feed, chicken, broiler, hay, sheep, calf, beef and mutton prices in the period April 1997 to March 2014. Estimating the conditional correlation models showed that the constant conditional correlation assumption is a major restriction for the variables under our investigation. Except for retail and wholesale price correlations in poultry market which is constant over time, in other cases the dynamic conditional correlations are significantly different from the constant conditional correlations, so that the dynamic conditional correlation has experienced strong fluctuations in all cases. The results suggest that in the livestock and poultry markets price information's transmit more from the input level to the retail and wholesale levels than the reverse direction. Moreover, the correlation between the wholesale and retail market levels was larger which means stronger price relations between these two market levels. Estimated volatility models indicate that shocks and news rather than past volatility have greater impact on the current volatility in Iranian livestock and poultry markets. This indicates the necessity of news management in Iran.}, keywords = {volatility,time varying conditional correlation,price spillover,vertical market levels,price information flow}, title_fa = {بررسی تلاطم و همبستگی تلاطم قیمت در سطوح عمودی بازار دام و طیور کشور: کاربرد مدل‎های همبستگی شرطی ثابت و پویا}, abstract_fa = {هدف از مطالعه‌ی حاضر، بررسی تلاطم قیمت‌ها و نیز ارتباطات قیمتی بین سطوح عمودی بازار دام و طیور کشور، با بهره‌گیری از مدل‌های چندمتغیره‌ی تلاطم شامل مدل‌های همبستگی شرطی ثابت (CCC) و پویا (DCC و VCC) می‌باشد. بدین منظور از سری‌های زمانی قیمت ماهانه‌ی دان مرغ، مرغ زنده، گوشت مرغ، علوفه، گوسفند زنده، گوساله‌ی زنده، گوشت گوسفند و گوشت گوساله در طی دوره زمانی 92-1376 استفاده شد. تخمین مدل‌های همبستگی شرطی نشان داد که ثابت بودن همبستگی‌های شرطی در طول زمان فرض بسیار محدود کننده‌ای برای متغیرهای تحت بررسی می‌باشد. به استثنای رابطه‌ی قیمتی بین مرغ زنده‌ی درب مرغداری و گوشت مرغ آماده‌ی طبخ که همبستگی‌های آن در طول زمان ثابت است در بقیه‌ی موارد همبستگی‌های شرطی پویای برآورد شده تفاوت فاحشی با همبستگی‌های شرطی ثابت دارد، بطوریکه همبستگی‌های شرطی پویا نوسانات شدیدی را در تمامی موارد تجربه کرده است. نتایج بدست آمده مبین آن است که در بازار دام و طیور کشور اطلاعات قیمتی بیشتر از سمت سطح نهاده‌ها به سمت دو سطح دیگر یعنی خرده‌فروشی و تولیدکننده جریان می‌یابد که بایستی در سیاست‌گذاری‌های مربوط به این بخش کاملاً مدنظر قرار گیرد. در سطوح عمودی هر سه بازار گوشت مرغ، گوشت گوسفند و گوشت گوساله، همبستگی بین سطوح خرده‌فروشی- تولیدکننده بازارها بزرگتر از همبستگی بین سطوح خرده‌فروشی- نهاده و تولیدکننده- نهاده می‌باشد که مبین قوی‌تر بودن ارتباط بازارها بین این دو سطح است. نتایج مدل‌های تلاطم برآورد شده بیانگر آن است که شوک‌ها و اخبار جدید نسبت به تلاطم‌های قبلی حادث شده، اثر قوی‌تری بر تلاطم قیمت جاری بازار دام و طیور کشور دارند و این مسئله لزوم مدیریت اخبار را نشان می‌دهد.}, keywords_fa = {تلاطم قیمت,سطوح عمودی بازار,جریان اطلاعات قیمتی,همبستگی شرطی,دام و طیور}, url = {https://www.iranianjae.ir/article_20066.html}, eprint = {https://www.iranianjae.ir/article_20066_b0d8d2caefee0ef433e608cbca711625.pdf} }