انجمن اقتصاد کشاورزی ایران Agricultural Economics 2008-5524 19 4 2025 12 22 Ranking of Companies in the Agriculture and Related Services Industry on the Stock Exchange Using Multi-Criteria Decision-Making Methods رتبه‌بندی شرکت‌های صنعت زراعت و خدمات وابسته در بورس اوراق بهادار با استفاده از روش‌های تصمیم‌گیری چند شاخصه 165 192 729052 10.22034/iaes.2025.2051427.2106 FA عارف اسمعیل زاده دانشگاه علم و فرهنگ سعید اهدایی استادیار گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه علم و فرهنگ، تهران، ایران. 0000-0002-7503-0066 محمدرضا اخوان انوری استادیار گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه علم و فرهنگ، تهران، ایران. Journal Article 2025 01 22 In today's competitive environment, evaluating the financial performance of companies is one of the most important performance assessment models. Therefore, designing an accurate and appropriate performance evaluation framework for companies can be beneficial. The present study aims to rank companies active in the agriculture and related services industry listed on the stock exchange using Multi-Criteria Decision-Making (MADM) methods. To evaluate the financial performance of these companies, certain financial ratios were utilized, which cover various aspects of organizational financial performance. However, since each financial ratio only reflects a part of a company's financial status, analyzing this information may create ambiguities for managers and investors. Hence, MADM methods are proposed as an appropriate approach to address this challenge and provide a more precise analysis of the companies' financial performance.In this research, the Best Worst Method (BWM), as one of the modern MADM methods, was used to assign weights to the criteria. BWM offers significant advantages, including requiring fewer pairwise comparisons and enhancing the stability of criteria weighting and option selection. Additionally, the MARCOS, TOPSIS, CoCoSo, and MABAC methods were employed to rank 11 companies active in the agriculture and related services industry on the stock exchange during the years 2020 to 2022. Finally, the results of these methods were integrated and combined using the Borda and Copeland methods to present the final ranking of the companies. امروزه و در محیط رقابتی کنونی، ارزیابی عملکرد مالی شرکت‌ها، از جمله مهم‌ترین مدل‌های ارزیابی عملکرد است. لذا، طراحی یک چارچوب ارزیابی دقیق و مناسب از عملکرد برای شرکت می‌تواند سودمند نیز باشد. این پژوهش با هدف رتبه‌بندی شرکت‌های فعال در صنعت زراعت و خدمات وابسته در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش‌های تصمیم‌گیری چند شاخصه (MADM) انجام شده است. این پژوهش از نظر هدف کاربردی و از منظر روش گردآوری داده‌ها، توصیفی-پیمایشی است. به منظور انتخاب شاخص‌های مالی اثرگذار در بررسی و ارزیابی عملکرد، پس از مرور ادبیات موضوع، با بهره‌گیری از نظر سه نفر از خبرگان حوزة مالی و بازار سرمایه، شاخص‌های نسبت P/E، نسبت P/S، حاشیه سود خالص، حاشیه سود عملیاتی، نسبت جاری، نسبت آنی و نسبت وجه نقد انتخاب شد. داده‌های مورد نیاز از سال‌های ۱۳۹۹ تا ۱۴۰۱ از پایگاه بورس‌ویو استخراج شدند. در ادامه، وزن‌دهی شاخص‌ها با روش بهترین-بدترین (BWM) و رتبه‌بندی شرکت‌ها با استفاده از چهار روش MARCOS، CoCoSo، MABAC و TOPSIS انجام شده است. به منظور افزایش دقت نتایج، از روش‌های ادغامی Borda و Copeland برای ترکیب رتبه‌بندی‌ها بهره گرفته شده است. یافته‌های پژوهش گویای آن است که شرکت آبین بر مبنای شاخص‌های مالی مورد بررسی و ارزیابی، عملکرد برتری نسبت به دیگر رقیبان داشته و در رتبه نخست قرار دارد. نتایج تطبیقی روش‌های مختلف نیز نشان‌دهندة اعتبار و انسجام رویکرد ترکیبی مورد استفاده است. این نتایج می‌تواند به‌عنوان یکی از ابزارهای پشتیبان در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران، تحلیل‌گران بازار و شرکت‌های سرمایه‌گذاری برای انتخاب سهام و تشکیل سبد بهینه استفاده شود.

https://www.iranianjae.ir/article_729052_07046fc9e522168426881e2339345b41.pdf