Analysis of price volatility spillover and price transmission in Iranian rice market (Case study: Kamfiroz brand)

Document Type : Research Paper

Authors

1 Assistant Professor of Agricultural Economics, Tarbiat Modares University

2 Academic member of Fars Research Center For Agricultural and Natural Resources

Abstract

Abstract
Rice prices, as a major component, create a link between the different levels of the market for this product, which is the main factor in determining the income level of farmers, traders and final suppliers. Therefore, the analysis of cross-price effects on each other is important in the various levels of the rice market. In this study, a case study of Kamfiroz brand was carried out to analyze and evaluate the price volatility spillover and price transmission in the Iranian rice market. For this purpose, monthly price data for the various levels of rice market from April 1977 to December 2015 and the models of multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedastic and vector error correction were used. The results showed that in the short run, positive price transmission from lower levels rice market to higher levels would not occur. Also, the producers of this product do not have enough power to positively influence the price of rice in the country's rice market. In addition, the results showed that there is a direct relationship between the lack of price transmission and price volatility spillover in the various levels of Kamfiroz brand rice market. Finally, in order to support rice producers in Kamfiroz district, it was suggested that government market regulation policies focus on supporting the wholesale price of this product and adjusting the supply and demand of country's rice market appropriately.  
JEL Classification: C22, L11 

Keywords

Main Subjects

References

ابریشمی، ح.، مهرآرا، م.، آریانا، ی. (1386). ارزیابی عملکرد مدل‌های پیش‌بینی بی‌ثباتی قیمت نفت، شماره 78، ص 21-1.
ابونوری، ع. همدانی، ع. (1389). بررسی رابطه بین رشد اقتصادی و تقاضای بنزین و گازوئیل در ناوگان حمل‌ونقل (زمینی - جاده‌ای). پژوهشنامه بازرگانی. 57: 154-115.
بی‌نام. دفتر بهبود تغذیه جامعه وزارت بهداشت،درمان و آموزش پزشکى. (1392). سبد غذایى مطلوب براى جامعه ایرانى. قم: اندیشه ماندگار.
بی‌نام. گزارش سرشماری عمومی کشاورزی. (1393). مرکز آمار ایران. قابل‌دسترس در پایگاه اینترنتی  https://www.amar.org.ir.
بی‌نام. گزارش سرشماری عمومی نفوس و مسکن. (1395). مرکز آمار ایران. قابل‌دسترس در پایگاه اینترنتی  https://www.amar.org.ir.
بی‌نام. آمارنامه کشاورزی (محصولات زراعی). (1394). وزارت جهاد کشاورزی، معاونت برنامه‌ریزی و اقتصادی، مرکز فناوری اطلاعات و ارتباطات. قابل‌دسترس در پایگاه اینترنتی https://www.maj.ir.
پیشبهار، ا. علیزاده، پ. (1395). انتقال قیمت عمودی در بازار محصولات سیب‌زمینی و پیاز (مطالعه موردی: استان کردستان). تحقیقات اقتصاد و توسعه کشاورزی ایران. 47(3): 543-533.
تهرانی، ر.، دریکنده ع.، نوابی زند ک.، آرین الف، حسینی ح. (1392). بررسی رابطه بین نوسانات نرخ ارز و بازده سهام شرکت‌های صادرکننده پذیرفته‌شده در بورس تهران. فصلنامه دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره 17، ص 101-87.
دوراندیش، آ.، ارزنده، ن. و شریعت، ا. (1393). بررسی اثر سرریز نوسانات نرخ ارز بر شاخص صنایع کشاورزی پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادر. نشریه اقتصاد و توسعه کشاورزی، شماره 2، ص184-177.
شرافتمند، ح. باغستانی، ع. (1395). شناسایی مکانیزم انتقال قیمت در بازار خرمای ایران (کاربرد مدل گارچ دومتغیره). نشریه اقتصاد و توسعه کشاورزی. 30(1): 79-70.
صادقی، س. جلیل‌پور، س. (1394). تأثیر ساختار بودجه‌ای دولت بر تأمین مالی سرمایه‌گذاری بخش خصوصی در ایران (فرضیه بانک‌های غیرکارا). پژوهشنامه اقتصاد کلان (پژوهشنامه علوم اقتصادی). 10(20): 101-82.
رحمانی، ر. اسماعیلی، ع. (1389). تحلیل انتقال قیمت در بازار گوشت مرغ در استان فارس. تحقیقات اقتصاد و توسعه کشاورزی ایران. 41(2): 286-275.
کشاورزیان، م.، پناهی نژاد، ه.، زمانی، م. (1389). اثر سرریز نرخ دلار امریکا بر قیمت نفت خام. فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی، شماره 27، ص 154-131.
لیانی، ق. قربانیان، ع. بخشوده، م. (1394). اﻧﺘﻘﺎل ﻗﯿﻤﺖ ﺟﻬﺎﻧﯽ ﻏﻼت ﺑﻪ ﺑﺎزارﻫﺎی داﺧﻠﯽ اﯾﻦ ﻣﺤﺼﻮﻻت. اقتصاد و توسعه کشاورزی. 29(4): 344-334.
مقدسی، ر. نوروزی، ق. (1389). مطالعه رفتار انتقال قیمت در بازار گوشت مازندران. پژوهشنامه بازرگانی. 14(56): 194-177.
مقدسی، ر. رحیمی، ر. (1392). بررسی نحوه انتقال قیمت در بازار شیر. اقتصاد مالی. 7(22): 26-9.
موسوی، س. دهقانی، ر. علی‌پور، ع. (1395). بررسی آثار سرریز تلاطم در بازار ارز بر شاخص قیمت غذا در ایران. دهمین همایش دوسالانه اقتصاد کشاورزی ایران. دانشگاه شهید باهنر کرمان. کرمان. ایران.
نصراللهی، ز. نصراللهی، خ. میرزا بابایی، س. (1390). بررسی رابطه‌ی بین متغیرهای اقتصاد کلان و شاخص قیمت سهام در ایران (رویکرد الگوی تصحیح خطای برداری). اقتصاد مقداری. 8(3): 103-89.
 یوسفی متقاعد ، ه. مقدسی، ر. (1392). بررسی انتقال قیمت‌های جهانی به بازار داخلی برخی از محصولات کشاورزی (گندم، جو و برنج) -کاربرد روش حداکثرسازی آنتروپی. تحقیقات اقتصاد کشاورزی. 5(1): 99-81.
Burke, W. Myers, R. (2014). Spatial equilibrium and price transmission between Southern African maize markets connected by informal trade. Food Policy. 49(1): 59-70.
Baquedano, F. Liefert, W. (2014). Market integration and price transmission in consumer markets of developing countries. Food Policy. 44: 103-114.
Chang N., Lee C. (2001). Dynamic relationship between stock prices and exchange rates for G-7 countries. The Quarterly Review of Economics and Finance, 41: 477–490.
Cramon, S. AND Meyer, J. (2000) “Asymmetric Price Transmission: Fact or Artefact?” University Göttingen, Institut for Agricultural Economy, Working Paper.
Engle R.F. (1982). Autoregressive conditional heteroskedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation. Econometrica, 50: 987-1007.
Engle R.F., Kroner K.F. (1995). Multivariate Simultaneous Generalized Arch. Econometric Theory, 11(1):122-150.
Johansen, S. and Juselius, K. (1994). Identification of the long-run and short-run structure: an application to the IS-LM model. Journal of Econometrics. 63: 7-36.
Kim, H. Ward, R. (2013). Policy reforms and asymmetric price transmission in the Zambian and Tanzanian coffee markets. Economic Modelling. 35: 786-795.
Mishra A.K., Swain N., Malhorta D.K. (2007). Volatility Spillover between Stock and Foreign Exchange Markets: Indian Evidence, International Journal of Business, 12(3).
Shrinivas, A. Gomez, M. (2016). Price transmission, asymmetric adjustment and threshold effects in the cotton supply chain: a case study for Vidarbha, India. Agricultural Economics. 47(4): 435-444.
Tsay, R. (2010). Analysis of Financial Time Series. 3rd Edition. John Wiley and Sons, Inc., Hoboken, new Jersey.
Xu, S. Li, Z. Cui, L. Dong, X. Kong, F. Li, G. (2012). Price Transmission in China's Swine Industry with an Application of MCM. Journal of Integrative Agriculture. 11(12): 2097-2106.
Agricultural Economics
Volume 12, Issue 2 - Serial Number 2
September 2018
Pages 45-67

Files

Share

How to cite

Statistics