Agricultural Economics

Agricultural Economics

رتبه‌بندی شرکت‌های صنعت زراعت و خدمات وابسته در بورس اوراق بهادار با استفاده از روش‌های تصمیم‌گیری چند شاخصه

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 دانشگاه علم و فرهنگ
2 استادیار گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه علم و فرهنگ، تهران، ایران.
10.22034/iaes.2025.2051427.2106
چکیده
امروزه و در محیط رقابتی کنونی، ارزیابی عملکرد مالی شرکت‌ها، از جمله مهم‌ترین مدل‌های ارزیابی عملکرد است. لذا، طراحی یک چارچوب ارزیابی دقیق و مناسب از عملکرد برای شرکت می‌تواند سودمند نیز باشد. این پژوهش با هدف رتبه‌بندی شرکت‌های فعال در صنعت زراعت و خدمات وابسته در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش‌های تصمیم‌گیری چند شاخصه (MADM) انجام شده است. این پژوهش از نظر هدف کاربردی و از منظر روش گردآوری داده‌ها، توصیفی-پیمایشی است. به منظور انتخاب شاخص‌های مالی اثرگذار در بررسی و ارزیابی عملکرد، پس از مرور ادبیات موضوع، با بهره‌گیری از نظر سه نفر از خبرگان حوزة مالی و بازار سرمایه، شاخص‌های نسبت P/E، نسبت P/S، حاشیه سود خالص، حاشیه سود عملیاتی، نسبت جاری، نسبت آنی و نسبت وجه نقد انتخاب شد. داده‌های مورد نیاز از سال‌های ۱۳۹۹ تا ۱۴۰۱ از پایگاه بورس‌ویو استخراج شدند. در ادامه، وزن‌دهی شاخص‌ها با روش بهترین-بدترین (BWM) و رتبه‌بندی شرکت‌ها با استفاده از چهار روش MARCOS، CoCoSo، MABAC و TOPSIS انجام شده است. به منظور افزایش دقت نتایج، از روش‌های ادغامی Borda و Copeland برای ترکیب رتبه‌بندی‌ها بهره گرفته شده است. یافته‌های پژوهش گویای آن است که شرکت آبین بر مبنای شاخص‌های مالی مورد بررسی و ارزیابی، عملکرد برتری نسبت به دیگر رقیبان داشته و در رتبه نخست قرار دارد. نتایج تطبیقی روش‌های مختلف نیز نشان‌دهندة اعتبار و انسجام رویکرد ترکیبی مورد استفاده است. این نتایج می‌تواند به‌عنوان یکی از ابزارهای پشتیبان در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران، تحلیل‌گران بازار و شرکت‌های سرمایه‌گذاری برای انتخاب سهام و تشکیل سبد بهینه استفاده شود.
کلیدواژه‌ها
موضوعات

Abdel-Basset, M., Ding, W., Mohamed, R., & Metawa, N. (2020). An integrated plithogenic MCDM approach for financial performance evaluation of manufacturing industries. Risk management, 22, 192-217.
Aldalou, E., & Perçin, S. (2020). Financial performance evaluation of food and drink index using fuzzy MCDM approach. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi, 6(1), 1-19.
Aleemran, R., & Aleemran, S. (2013). Study the Effect of Government Tax Revenue on Stock Market in Iran. Journal of Financial Economics (Financial Economics and Development), 7(23), 9-29. (In Farsi)
Azar, A., & Rajabzadeh, A. (2010). Applied decision making: MADM approach (4th ed.). Tehran: Negah Danesh Publications. (In Farsi)
Bagheri, A., & Ramezani, A. (2022). Testing the Effectiveness of Capital Market Efficiency through Investment Mediator Variables on Earnings Management Quality of Companies Listed in Iranian Stock Exchange. Journal of Investment Knowledge11(44), 261-279. (In Farsi)
Ban, A. I., Ban, O. I., Bogdan, V., Popa, D. C. S., & Tuse, D. (2020). Performance evaluation model of Romanian manufacturing listed companies by fuzzy AHP and TOPSIS. Technological and Economic Development of Economy26(4), 808-836.
Baydaş, M., & Elma, O. E. (2021). An objectıve criteria proposal for the comparison of MCDM and weighting methods in financial performance measurement: An application in Borsa Istanbul. Decision Making: Applications in Management and Engineering4(2), 257-279.
Delen, D., Kuzey, C., & Uyar, A. (2013). Measuring firm performance using financial ratios: A decision tree approach. Expert systems with applications, 40(10), 3970-3983.
Ghasemi, M., Moghaddasi, R., & Zeraatkish, Y. (2020). How Globalization Is Related to Energy Productivity?(A Mathematical Analysis on Iran's Agricultural Data). International Journal of Analysis and Applications18(6), 981-988.
Gupta, S., Mathew, M., Syal, G., & Jain, J. (2021). A hybrid MCDM approach for evaluating the financial performance of public sector banks in India. International Journal of Business Excellence, 24(4), 481-501.
Hosseini, S. M., Anvari Rostami, A. A., Rostami, M. R., & Saeidi, A. (2023). Designing a comprehensive model for ranking listed companies based on integrated reporting. Iranian Management Science Association Quarterly, 18(70), 87–113. (In Farsi)
Hwang, C. L., & Yoon, K. (1981). Multiple criteria decision making. Lecture notes in economics and mathematical systems, 186, 58-191.
İç, Y. T., Çelik, B., Kavak, S., & Baki, B. (2022). An integrated AHP-modified VIKOR model for financial performance modeling in retail and wholesale trade companies. Decision Analytics Journal, 3, 100077.
Liesz, T. J., & Maranville, S. J. (2008). Ratio Analysis featuring the Dupont Method: an overlooked topic in the finance module of small business management and entrepreneurship courses. Small Business Institute Journal, 1(1), 26283.
Madanchian, M., & Taherdoost, H. (2023). A comprehensive guide to the TOPSIS method for multi-criteria decision making. Sustainable Social Development1(1), 2220.
Maghrebi, M., Noori, R., Bhattarai, R., Mundher Yaseen, Z., Tang, Q., Al‐Ansari, N., ... & Madani, K. (2020). Iran's agriculture in the anthropocene. Earth's Future8(9), e2020EF001547.
Marjanović, I., & Popović, Ž. (2020). MCDM approach for assessment of financial performance of Serbian banks. Business Performance and Financial Institutions in Europe: Business Models and Value Creation Across European Industries, 71-90.
Ou, Y. C. (2016). Using a hybrid decision-making model to evaluate the sustainable development performance of high-tech listed companies. Journal of Business Economics and Management, 17(3), 331-346.
Pamučar, D., & Ćirović, G. (2015). The selection of transport and handling resources in logistics centers using Multi-Attributive Border Approximation area Comparison (MABAC). Expert systems with applications, 42(6), 3016-3028.
Pramanik, P. K. D., Biswas, S., Pal, S., Marinković, D., & Choudhury, P. (2021). A comparative analysis of multi-criteria decision-making methods for resource selection in mobile crowd computing. Symmetry, 13(9), 1713.
Rezaei, J. (2015). Best-worst multi-criteria decision-making method. Omega53, 49-57.
Rezaei, J. (2016). Best-worst multi-criteria decision-making method: Some properties and a linear model. Omega64, 126-130.
Rezaie, K., Ramiyani, S. S., Nazari-Shirkouhi, S., & Badizadeh, A. (2014). Evaluating performance of Iranian cement firms using an integrated fuzzy AHP–VIKOR method. Applied Mathematical Modelling38(21-22), 5033-5046.
Rouhani Rad, S., Akhavan Anvari, M. R., and Pakizeh, K. (2022). Ranking of Firms listed in Tehran Stock Exchange Using Multi Criteria Decision Making Methods (Case Study: Cement Industry Companies). Financial Engineering and Portfolio Management, 13(53), 72-90. (In Farsi)
Rouhani Rad, S., Akhavan Anvari, M. R., & Raissifar, K. (2025). An Integrated Ranking Model of Tehran Stock Exchange Companies Using Bayesian Best-Worst, CoCoSo, and MARCOS Methods (Case Study: Food and Beverage Companies). International Journal of Finance & Managerial Accounting10(39), 55-88.
Salami, H. & Hatami, S. (2023). Ranking major agricultural products in terms of risk and return using the Sharpe ratio criterion. Agricultural Economics, 17(1), 21-54. (In Farsi).
Shaverdi, M., Ramezani, I., Tahmasebi, R., & Rostamy, A. A. A. (2016). Combining fuzzy AHP and fuzzy TOPSIS with financial ratios to design a novel performance evaluation model. International Journal of Fuzzy Systems, 18(2), 248-262.
Son, N. H., Hieu, T. T., & Uyen, V. T. N. (2023). DOE-MARCOS: A new approach to multi-criteria decision making. Journal of Applied Engineering Science21(1), 263-274.
Stević, Ž., Pamučar, D., Puška, A., & Chatterjee, P. (2020). Sustainable supplier selection in healthcare industries using a new MCDM method: Measurement of alternatives and ranking according to COmpromise solution (MARCOS). Computers & industrial engineering140, 106231.
Tiwari, P., & Shingh, S. (2020). Gender Inequality in Nepalese agriculture: Issues concerning sustainability and food Security. International Journal of Environment, Agriculture and Biotechnology5(2), 451-458.
Wang, L., & Tan, H. (2022). Economic analysis of animal husbandry based on system dynamics. Computational Intelligence and Neuroscience2022(1), 5641384.
Yalcin, N., Bayrakdaroglu, A., & Kahraman, C. (2012). Application of fuzzy multi-criteria decision making methods for financial performance evaluation of Turkish manufacturing industries. Expert systems with applications39(1), 350-364.
Yazdani, M., Zarate, P., Kazimieras Zavadskas, E., & Turskis, Z. (2019). A combined compromise solution (CoCoSo) method for multi-criteria decision-making problems. Management decision57(9), 2501-2519.
Zeinoldini, S., & Karimi, M., & Khanzadi, A. (2020). Investigation the Effect of the Oil Price Shocks on the Stock Market Performance in Iran. Journal of Financial Economics (Financial Economics and Development), 14(50), 145- 169. (In Farsi)